货币环境决定二季度市场

时间:2021-04-23编辑:admin

  抱团股会歇多久

  主持人:又是碳中和满屏横飞的一周,除此之外,服装服饰、消费医药、半导体等也都有不错的表现,反弹行情渐入佳境,泛舟感觉如此良好氛围还能维持多久?

  泛舟:整体反弹的持续时间必然不会长久,但局部上涨、部分表现的态势会贯穿全年,这么说吧,未来抱团股歇多久,这些中小市值的就能蹦跶多久。

  主持人:那你感觉抱团股会歇多久呢?

  泛舟:当下抱团股的反弹就是纯技术性反弹,在核心资产中,谁表现最好?今年上半年确定性高增长的顺周期部分细分行业,如化纤、化工等。后疫情时代的航空、零售、餐饮、旅游等,以及最坚挺的抱团股,消费和医药。因为当市场出现大幅波动时,资金就会往增长最确定的板块里钻。无论这个板块短中期会跌多少,还是有很大一部分资金只看长线,对他们来说,三五年甚至更长周期,年均能达到两位数增值就足够了。相信会有一小部分抱团股在上半年指数的反弹中走出弱双头,甚至瞬间新高的走势。

  主持人:还是要看基本面,其实都快涨了一个月的电力,也是因为低估值叠加碳中和。

  泛舟:是的!我是充分解读了政策,研究了全球主要市场电力板块的估值以及观察了资金流向和盘面,在3月初得出“电力不是短线行为,是趋势性上涨”这一结论的。我再次重申,至今这个板块都还没涨好,一半以上公司估值大幅低于全球主要市场的电力公司,何况还叠加了碳中和。

  主持人:泛舟很少旗帜鲜明看好某些板块,记得去年二季度是新能源及新能源汽车产业链,现在是碳中和及其中的分支电力。

  泛舟:读透政策,看清盘面即可,这么一来,你就敢潜伏。因为你知道这些都是趋势性的。而且至今来看,买强和潜伏整体收益都不会差很多。每一个阶段都有一两种很好用的选股或者交易模式。当下的中小盘股时段才刚开始,对于擅长超短的人来说,从2月底就开始回血了,慢慢来,不着急,还有很长时段的超短好日子。

  主持人:看准赛道,长短中都适宜。看错赛道,短线只能取其中一瓢,此时再叠加指数的波动,难度则相当大。

  泛舟:对的,看准赛道利用指数波动低吸或者买最强,这是最佳模式。说到指数,我这里再多说一句,当前处于反弹周期内,但空间有限,不过短期没事,就算突然出现宽幅波动,还能有至少一次反复。

  4月中旬是重要考验节点

  主持人:本周市场缩量反弹,始终围绕着半年线震荡,没有明确方向,倒是各路主题炒作如火如荼。

  海风若雨萧萧:投资者从拥抱龙头切换到各种超跌+低价炒作需要及时调整思路。我们反复强调了,现阶段机会都在那超跌的2000家小市值里面,基本的套路是“低价+低位+低市值”,三低属性配合各种题材。就盘面看,其实主题也未必需要多么宏大。至于大盘指数,我倒觉得不需要太担忧。自3731点以来的调整,主要受美债和美元强势上行带动抱团型蓝筹品种下行影响,目前抱团型品种在消化高估值压力后,已经开始走稳,市场进入再平衡过程已经两周。现在的市场,有些类似2019年的5-6月,2020年的4-6月时段,一方面,经济复苏带动上市公司业绩增长是可以预期的,另一方面,货币收缩趋势限制了市场向上拓展空间的能力,这两方面因素决定了短期内市场会处于“有底无高”阶段。

  主持人:这个阶段主要策略是什么?

  海风若雨萧萧:对比2019年和2020年就知道,比较适合主题投资。现阶段最强风口当属“碳中和”,这个板块涵盖了新能源、环保、电网建设等多个细分方向,可持续挖掘的品种还很多。

  主持人:展望一下4月市场。

  海风若雨萧萧:4月主要的考验节点其实是中旬的社融数据公布期,一季度社融超预期是支持春季行情的根本因素,进入二季度,货币环境很可能会进一步收缩,市场又要面临新的考验。

  短期不确定性比较大

  主持人:本周市场延续反弹,但成交量还是低迷,下周会如何?

  骄阳:之前也说过,这里存在周线指标的钝化反弹预期,随着反弹,指标钝化有所修复,日线结构KDJ 又出现了超买钝化,30天线继续承压,量能呢,也是比较低迷,这是不确定的压制条件。但好在这里10、20日线下周有降压条件,会加强这两条短期均线的支撑。所以从整体上看,下周多空条件相对纠缠在一起,短期不确定性比较大。如果从盘面情绪上看,碳中和明显分化,不少个股退潮迹象明显,机构抱团股从估值修复看,其实并没有到位,还需要时间。所以整体指数虽然反弹后技术上有所修复,但我觉得调整大概率还是没有结束。从我们之前对指数的走向分析来看,这里就是属于我们所说的第一阶段调整结束后,第二阶段的震荡,在震荡后,还可能有一跌。如果这一跌能够出现,那么后面的走势预期就相对稳定了。

  主持人:本周医美概念异常火爆。

  骄阳:如果单纯从估值来说,核心品种到位得等挺长时间,纯题材的就按技术吧。其实医美你可以分为美容和化妆品,比如美容这块,同仁堂和云南白药都是有的,还有一些公司也在逐渐拓展这块的业务。如果按照医美或者化妆品的估值来说,市场给予的估值至少是50-60倍的,这些拓展业务的公司估值还是很便宜的,只有20-30倍,这类公司我觉得有必要去关注。

  主持人:次新股也是最近的热点,能继续表现吗?

  骄阳:资金继续选择次新股挖掘应该是大概率。我想次新股在碳中和震荡调整的过程中应该会吸引一批出来的资金继续关注,尤其是叠加优质赛道的品种。

  (本栏目所谈股票,皆为嘉宾个人研究成果,有交流、参考、研究价值,但不构成操作建议,盲目跟风,后果自负。)